Рынок США. Падение от FOMC и Конгресса

• Американские фондовые индексы падают примерно на 1% в середине торгов четверга.

• Инвесторы оценивают итоги заседания ФРС. Актуальны риски shutdown, но они не слишком высокие.

• S&P 500 снижается от 50-дневной скользящей средней. Есть риски новой волны просадки к зоне поддержки. Базовый сценарий — умеренно-позитивный.

• Лидеры: FedEx (+5%), UnitedHealth Group (+2,5%), Kraft (+1,2%).

• Аутсайдеры: Cisco Systems (-4,1%), AMD (-3,2%), Adobe (-3,2%).

Заседание ФРС завершилось в среду нейтрально. Ключевая ставка осталась на максимуме за 22 года — 5,25–5,5%, как и ожидали участники рынка. Настораживает тот момент, что прогноз FOMC по снижению ключевой ставки стал более консервативным — спуск с 5,6% до 5,1% в следующем году и 3,9% в 2025 г. Для получения рыночных сигналов стоит следить за доходностью Treasuries, инфляционными ожиданиями на год и 5 лет, «кривой доходности» гособлигаций США. Доходности 5- и 10-леток установили новые максимумы года, спред 10- и 2-леток отрицательный, инфляционные ожидания на 5 лет — 2,4% годовых (данные TIPs).

Банк Англии сохранил процентную на уровне 5,25% годовых, вопреки прогнозу повышения на 0,25 п.п. Решение было принято пятью голосами членов Комитета по денежно-кредитной политике из девяти, четверо выступили за увеличение на 0,25 п.п.

Накроет ли Америку shutdown? В четверг в Палате представителей пройдет голосование по проекту от 17 сентября. Согласно этому документу, финансирование правительства продолжится до 31 октября, для этого на 7,8% должно быть сокращено дискреционное (необязательное) финансирование. Если по итогам голосования будет «нет», за этим последуют новые этапы переговоров. Дедлайн — 30 сентября. С 1 октября в США стартует новый финансовый год — 2024 г.

Данные по экономике сегодня смешанные. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 20 тыс., до 201 тыс. — это минимум за последние восемь месяцев (прогноз: 225 тыс.). Продажи домов на вторичном рынке в августе составили 4,04 млн — снизились на 0,7% м/м (прогноз: 4,1 млн).

Волатильность на рынке США выросла. Умеренно-позитивный (базовый) сценарий: спуск S&P 500 в район 4300–4250 п. (в середине торгов четверга — 4360 п.). В среднесрочной перспективе вполне возможны рост к 4600 п. и обновление исторических максимумов.

Корпоративные новости. FedEx (+5%) в I финквартале увеличил чистую прибыль на 23,4% и повысил прогноз на весь финансовый год. Прибыль без учета разовых факторов составила $4,55 на акцию (прогноз: $3,71). Квартальная выручка FedEx сократилась на 6,5%, до $21,7 млрд.

Cisco Systems (-4,1%) объявил о планах по покупке разработчика программного обеспечения Splunk, примерная сумма — $28 млрд. Цель — создание нового поколения систем безопасности на базе искусственного интеллекта. Сделка не повлияет на планы Cisco по обратному выкупу акций или выплатам дивидендов.

Котировки
По состоянию на 21:00 МСК:

Индекс S&P 500 4360 п. (-1%)
Индекс Nasdaq Composite 13 325 п. (-1,1%)